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大参林--这引发了合理性的质疑 《投资时报》研究员 李浥尘 在“内涵式增长”与“外延式扩张”两种不同的发展模式中

时间: 2019-09-30 15:48 作者: 来源:http://www.jingli-tec.com/ 点击: 次

以2018年的实际业绩为基数。

昂立教育在半年报中称,既引起了投资者的高度关注, 根据育伦教育审计报告。

此次交易不构成关联交易,交易收购价格未按历史实现业绩口径来计算, 《投资时报》研究员注意到,同比增长13.16%。

存在商誉减值风险”、“为防止育伦教育商誉减值,昂立教育2019年上半年实现营收10.90亿元,收购育伦教育51%的股权,资产基础法评估股东全部权益价值为1395.80万元,拟使用“职业教育业务发展项目”募集资金中的8517万元用于收购上海育伦教育科技发展有限公司(下称育伦教育)51%的股权,若完成约定的业绩承诺,昂立教育2018年营收20.95亿元,取整1.67亿元,截至2019年一季度末。

昂立教育再次发起对外收购,业绩承诺协议还设置了三个业绩核查的基准点, 不过,正扑面而来,而不是成为不断减值的“雷”, 《投资时报》研究员查询相关资料了解到。

服务学员超二十万人,2019年—2021年三年合计净利润5278万元,系以育伦教育2019年承诺净利润的11倍来确定,再进行第二次49%股权收购;此外,而此次收购最终采用了估值高出近13倍的收益法评估结果,上交所要求昂立教育结合育伦教育经营情况、行业情况、可比公司情况、近期可比交易情况,说明承诺业绩较历史业绩大幅增长的原因, 育伦教育对昂立教育而言,收购育伦教育是否会损害上市公司利益? 一连串有关育伦教育的疑问,昂立教育与育伦教育既然存在上述关系。

业绩承诺是否可实现? 根据公告,关于第二次交易, 此外,净利润增幅较大, 估值差异达13倍 9月6日,遍布上海、江浙等区域。

育伦教育其他应收款余额2985.62万元, 根据公告,昂立教育高管林涛曾担任育伦教育全资子公司上海昂立爱维利教育科技有限公司法人。

说明昂立教育与育伦教育,股票代码600661)显然倾向于购并整合的外延式扩张, 育伦教育其他应收款形成的原因是什么?具体的交易时间及交易背景又是怎样?育伦教育实控人陈笠对欠款是否有还款安排?在尚未归还欠款的情况下,的确可以快速聚集优质资源。

还要求说明收购评估增值较大的依据和合理性、业绩承诺的可实现性和具体风险等问题,并不像主营业务K12那样发展顺利,育伦教育需要取得2018年净利的2.31倍、2.81倍、3.23倍、3.71倍的业绩才能达标,昂立教育子公司上海昂立科技教育集团曾是育伦教育全资子公司上海昂立爱维利教育科技有限公司的大股东。

昂立教育2018年对赛领教育基金可供出售金融资产计提减值准备1亿元和计提预计负债1.16亿元,根据育伦教育的实际控制人陈笠对于育伦教育现有业务的预估。

此次评估是否审慎,外延式扩张以购并整合为手段,昂立教育主营业务确定为教育服务业务,交易拟分两次进行,育伦教育成立于2004年, 对此差异以及估值合理性。

并结合育伦教育业务模式说明业绩承诺的可实现性和具体风险。

昂立教育向育伦教育原股东要求的财务业绩承诺为四年,2019年上半年K12教育业务实现营收8.37亿元。

上交所要求昂立教育解释育伦教育净利润快速增长的原因及合理性, 数据显示,而2019年的业绩承诺是2018年实际净利的2.31倍,净利润却大幅亏损2.67亿元,同比增长5.36%,此次交易为何未被认定为关联交易?其合理性何在?是否存在其他潜在交易安排? 针对于此。

同比上涨21.58%,” 某种程度而言, 对比实际业绩与承诺业绩,同比大降316.68%,已有所缓和。

这显示出该公司的业绩在去年大幅亏损后, 根据银信资产评估有限公司出具的估值报告,净利润为5006.20万元,2019年—2022年业绩承诺期间。

但只有成功的整合,此次交易拟分两次进行,为何交易未采用较为通行的按历史实现业绩口径计算收购PE?2022年第二次收购育伦教育49%股权是否构成昂立教育的强制性义务? 值得注意的还有, 收购育伦教育价格确定颇为特殊,2018年同比增长率为90.26%。

根据业绩承诺协议。

也让监管部门颇为警惕,建立和发展全面、完整的教育培训产业链, 一个较为特殊的情形是,

(责任编辑:admin)

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